간행물

한국회계학회> 한국회계학회 학술발표논문집

한국회계학회 학술발표논문집 update

  • : 한국회계학회
  • : 사회과학분야  >  회계학
  • :
  • :
  • : 학술발표집
  • : 연3회
  • :
  • :
  • :

수록정보
수록범위 : 2004권0호(2004)~2021권0호(2021) |수록논문 수 : 1,655
한국회계학회 학술발표논문집
2021권0호(2021년 06월) 수록논문
최근 권호 논문
| | | |

1The Role of Information Disclosure in Facilitating Relationship-Specific Investment

저자 : Taeho Ko

발행기관 : 한국회계학회 간행물 : 한국회계학회 학술발표논문집 2021권 0호 발행 연도 : 2021 페이지 : pp. 1-63 (63 pages)

다운로드

(기관인증 필요)

키워드 보기
초록보기

Customer firms along the supply chain are a primary source of future demand information for supplier firms' investment decisions. However, customers' incentive to inflate demand estimates to ensure sufficient supplies and hold up suppliers' assets prevents credible communication and efficient investment. I predict and find that customers' publicly disclosed sales forecasts credibly communicate demand estimates and positively adjust suppliers' investment. This effect is larger for R&D than capital expenditures, more credible and less noisy forecasts, suppliers with low bargaining power, relationship-specific assets, currently active customers than past or future customers, and firm-specific information in customers' forecasts than other common information. I provide novel and relevant evidence on the economic role of public disclosure in resolving inefficient communication and investment prevalent in supply chains.

다운로드

(기관인증 필요)

키워드 보기
초록보기

3감사인 주기적 지정제 지속가능성?

저자 : 황인태 , 강선민 , 이미주

발행기관 : 한국회계학회 간행물 : 한국회계학회 학술발표논문집 2021권 0호 발행 연도 : 2021 페이지 : pp. 1-47 (47 pages)

다운로드

(기관인증 필요)

키워드 보기
초록보기

4Do Managers Respond to the Divergence between Debtholders and Shareholders through Analyst-based Benchmark Beating?

저자 : Joshua Coyne , Kevin H. Kim , Sangwan Kim

발행기관 : 한국회계학회 간행물 : 한국회계학회 학술발표논문집 2021권 0호 발행 연도 : 2021 페이지 : pp. 1-46 (46 pages)

다운로드

(기관인증 필요)

초록보기

We examine managers' responses to the divergent emphases of debtholders and shareholders as evidenced in analyst-based benchmark beating behavior. Using both levels and changes in the composition of debt and equity, we find that firms with high debt-to-equity intensity are less likely to meet or beat analyst-based earnings benchmarks. We also find that managers of high debt-to-equity firms that achieve analyst earnings targets are less likely to use accruals earnings management. In additional tests, we report that equity investors are less sensitive to earnings surprises of firms with high-debt reliance than those with low-debt reliance. In supplemental tests using debt covenant violations as a shock to right transfer between shareholders and creditors, we find additional support for the significant role of capital mix in equity benchmark beating. Overall, our evidence suggests that debt vs. equity intensity in capital structure is an important factor shaping firms' analyst benchmark beating incentives.

5회계기준 개정에 대한 경영자의 대응: K-IFRS 1116호 리스 도입과 사전적 이익조정

저자 : 김수인 , 최병철 , 문두철

발행기관 : 한국회계학회 간행물 : 한국회계학회 학술발표논문집 2021권 0호 발행 연도 : 2021 페이지 : pp. 1-28 (28 pages)

다운로드

(기관인증 필요)

키워드 보기
초록보기

6Analyzing Active Managers' Commitment to ESG: Evidence from United Nations Principles for Responsible Investment

저자 : Soohun Kim , Aaron S. Yoon

발행기관 : 한국회계학회 간행물 : 한국회계학회 학술발표논문집 2021권 0호 발행 연도 : 2021 페이지 : pp. 1-49 (49 pages)

다운로드

(기관인증 필요)

초록보기

We analyze active managers' commitment to ESG using United Nations Principles for Responsible Investment (PRI), the largest global initiative in the asset management industry to incorporate ESG. We find a large increase in fund flow to signatories. However, signatories do not improve fund-level ESG performance or increase engagement with companies and exhibit an overall decrease in fund return. We also find that PRI signatories were not superior performers in ESG issues prior to joining the initiative vis-à-vis non-PRI funds. Lastly, we find that funds that are quant-driven, larger, and operated by a single manager are more likely to sign PRI, but only quant funds improve ESG post signing. Overall, our evidence suggests that a significant number of signatories are engaging in greenwashing because they are using the PRI status to attract capital without following through on ESG implementation nor improving fund performance.

7K-IFRS 제1115호 수익인식기준이 통신사업자의 재무보고에 미치는 영향에 대한 실증분석

저자 : 현정훈 ( Jeong-hoon Hyun ) , 조형진 ( Hyungjin Cho )

발행기관 : 한국회계학회 간행물 : 한국회계학회 학술발표논문집 2021권 0호 발행 연도 : 2021 페이지 : pp. 1-29 (29 pages)

다운로드

(기관인증 필요)

초록보기

본 연구는 2018년부터 적용된 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 수익인식기준이 통신사업자의 재무보고에 미치는 영향에 대해 실증분석 결과를 제시하고자 한다. 국내·외 선행연구는 시뮬레이션 또는 공시의 질적 평가를 통해 신규 수익 인식기준의 도입이 통신업에 미치는 영향에 대해 연구를 해왔다. 이에 비해, 본 연구는 실제 통신회사들이 2013년부터 2020년까지 신규 수익인식기준 도입 전후로 공시한 재무제표 및 공시자료를 바탕으로 이 회사들이 신규 수익인식기준을 준수하고 있는지 여부 및 신규 수익인식기준이 통신업에 대한 영향을 고찰하였다. 분석 결과, 첫째, 국내 대형 통신사들은 신규 수익인식기준에 제시된 양적 정보에 관한 공시의무를 대체로 충족하고 있었으나 질적 정보에 관한 공시는 제한적이었다. 둘째, 신규 수익인식기준이 재무제표에 미치는 영향을 검토한 결과, 수익 및 비용에 미치는 영향은 적은 반면, 자산, 부채 및 자본 항목에 미치는 영향이 크다는 것을 확인하였다. 마지막으로 자본시장의 회계정보이용자가 신규 수익인식기준으로 인한 재무제표 수치의 변동에 관해 이해하고 있는지를 파악하기 위해 재무분석가의 재무제표 예측치를 검토한 결과, 신규 수익인식기준의 적용 이후 재무분석가들의 예측오차가 더 커지고 있음을 발견하였다. 이는 신규 수익인식기준에 관한 자본시장 참가자들의 이해도가 낮을 가능성을 시사한다. 본 연구는 K-IFRS 제1115호가 통신업에 미치는 영향을 구체적인 재무 정보를 활용하여 실증분석하였다는 데 의의가 있다.


We investigate the effect of K-IFRS(International Financial Reporting Standards) 1115 “Revenue from contracts with customers” (henceforth, new standards) on telecommunication service providers.
First, we investigate how three major telecommunication service providers (SK Telecom, KT, and LG Uplus) disclose the revenue recognition under new standards. We find that those companies satisfy the disclosure requirements with minimum efforts to provide additional information to external users of financial statements. Second, we find that new standards have larger influence on the balance sheet (statement of financial position) items than on income statement items. This is attributable to the new standards requiring the recognition of contract assets, contract liabilities as well as prepaid expenses. Finally, we examine whether sell-side analysts understand new standards and use the knowledge when they formulate the forecasts on financial numbers. We find that analysts make larger forecast errors and dispersion on balance sheet items but do not show an increase in forecast errors or dispersion on income statement items.
Collectively, this study provides the first Korean evidence on the effect of new revenue recognition standards on telecommunication service providers' financial statements and disclosures as well as the information users' response to the new standards.

다운로드

(기관인증 필요)

키워드 보기
초록보기

9재량적 연구개발비와 재량적 판매관리비의 상이한 역할에 대한 재조사: 이익조정 유인과 기업가치를 중심으로

저자 : 박종일 ( Jong-il Park ) , 이윤정 ( Yun-jeong Lee )

발행기관 : 한국회계학회 간행물 : 한국회계학회 학술발표논문집 2021권 0호 발행 연도 : 2021 페이지 : pp. 1-41 (41 pages)

다운로드

(기관인증 필요)

초록보기

최근 연구에서는 실제 이익조정 측면에서 연구개발비(RD)와 RD를 제외한 판매관리비(SGA) 간에 상이한 역할을 한다는 주장과 증거를 이익조정 유인이 강한 유상증자기업과 SEC의 감리지적 기업 표본을 이용하여 보고하였다(Sun 2021). Sun(2021)의 연구는 SGA의 축소는 원가절감의 신호로서 투자자 관점에서 긍정적일 수 있는 반면, RD의 삭감은 미래 수익성 지표로 기대성장의 신호에 부정적인 영향을 줄 것으로 예상한 후 실제 이익조정의 유인이 강한 상황에서 경영자는 SGA는 줄이지만, RD는 오히려 높인다는 주장과 실증적 결과를 제시하였다. 본 연구는 앞서의 선행연구의 결과가 국내 상장기업의 경우에도 관찰되는 현상인지를 재조사(reexamination)를 통해 알아보았다.
특히 본 연구는 Sun(2021)의 주장인 재량적 RD와 재량적 SGA의 상이한 역할에 초점을 두고, 모형 설정상에 민감도 체크를 중심으로 앞서의 연구와 비교하여 살펴보았다. 예를 들어, SEO 표본 외에도 적자회피 유인 표본을 같이 비교분석하거나, Sun(2021)에서 이용된 Gunny(2010)의 추정모형 외에도 Roychowdhury(2006)의 추정모형의 결과를 같이 비교하거나, 연구모형의 설정상에 주된 관심변수의 시점을 t-1년도로 설정한 Sun(2021)의 방법 외에도 t년도로 설정한 후 분석결과를 비교하거나, Sun(2021)에서의 종속변수인 주식수익률 대신 기업가치 측면에서 Sun(2021)의 증거가 유지되는지를 살펴보았다. 그러나 앞서와 같은 여러 민감도 체크를 병행하여 분석한 결과에 따르면 Sun(2021)의 주장은 관찰할 수 없었다. 오히려 본 연구결과에 의하면 재량적 RD와 재량적 SGA는 상이한 역할보다 비슷한 역할 정보를 제공하는 것으로 나타났다. 특히 재량적 SGA의 축소나 재량적 RD의 삭감은 재량적 발생액과 보완적 관계에 있는 것으로 나타났다. 따라서 이러한 본 연구의 발견은 Sun(2021)과는 다른 새로운 증거를 제공한다.


Recent research documents that a differential role of research and development (RD) versus selling, general, and administrative expenses (SGA) for real earnings management in settings (i.e., seasoned equity offerings (SEOs), firms receiving accounting and auditing enforcement releases (AAERs)) in which both earnings management and stock price manipulation are likely to have occurred (Sun 2021). More specifically, prior research (see Sun 2021) argues that reducing SG&A is positively associated with stock prices through increased earnings or perceptions of improved cost control. RD, on the other hand, is often viewed as an indicator of future profitability, and cutting it may send a negative signal about future growth and the ability to maintain a high stock price.
Our re-examination analyses investigate whether Sun (2021)'s findings are sensitive to a battery of robustness checks regarding sample construction in the context of SEOs as well as earnings management to avoid losses, which firm face strong incentive to manage upward by reducing discretionary expenses, prediction model for discretionary expenses, following Gunny (2010) as well as Roychowdhury (2006) that estimates the normal RD and SGA, model specification in year t-1 as well as year t for the main variables of interest, and dependent variable definitions as firm value instead of stock returns, in addition in Korea's settings and whether Sun (2021)'s conclusions hold. We do not find support for many of Sun's conclusions, rather novel evidence in this study suggesting a similar role of discretionary RD and SGA in Korea's settings. In particular, this study suggests a complementary relation between cutting SG&A or/and R&D and accruals management. Therefore, our study contribute to research in real earnings management by providing novel evidence on a discretionary RD versus discretionary SGA.

10IFRS 17(보험계약) 수익성 정보의 이해와 해석: 수익 인식 체계의 비일관성을 중심으로

저자 : 한승엽 ( Seung-youb Han )

발행기관 : 한국회계학회 간행물 : 한국회계학회 학술발표논문집 2021권 0호 발행 연도 : 2021 페이지 : pp. 1-40 (40 pages)

다운로드

(기관인증 필요)

초록보기

국내 보험산업은 IFRS 17이라는 전례없는 회계환경의 변화를 맞이하고 있다. 보험부채 평가가 원가평가 방식에서 시가평가 방식으로 변경되며, 손익 인식도 현금주의에서 발생주의 방식으로 전면 개편된다. 특히, IFRS 17은 잔여보장부채 환입, 위험조정 상각, 보험계약마진 상각으로 구성된 원천별 수익 정보를 제공하여 현행 IFRS 4 대비 수익성 정보의 유용성이 크게 개선될 것으로 예상된다. 그러나 수익 원천별로 상이한 인식 기준(보험계약마진에 대한 보험계약자 '기대효익' 관점 vs. 잔여보장부채에 대한 보험사 '기대비용' 관점)이 적용됨에 따라 이러한 원천별 정보를 합산한 보험사 전체 수익성은 여전히 예측이 쉽지 않을 것으로 예상된다. 국내 대표 보험상품에 대한 시뮬레이션 분석에서도 IFRS 17의 이익 규모는 보험계약자 기대효익이 반영된 보험계약마진 상각분을 중심으로 안정적으로 나타나는 반면, 상대적 개념인 수익성은 보험사 기대비용에 기반한 잔여보장부채 환입분 변동에 따라 지속적으로 변화하며 불안정한 추이를 보인다. 이러한 문제점을 개선하고자 본 연구는 모든 이익 원천에 일관된 수익 인식 기준(보험사 기대비용 관점)을 적용하고, 보험계약마진 상각과 미래 현금흐름에 대한 예측정보를 주석으로 공시하는 방안을 제안한다. 본 연구는 IFRS 17에 대한 학습, 투자, 회계정책, 연구설계 등 다양한 목적의 참고자료로 유용할 것으로 기대된다.


Korean insurance industry is facing unprecidented accounting environment changes by the adoption of IFRS 17 scheduled to effective in 2023. Under the new accounting standards, insurance liabilities are measured by the fair value approach, and revenues are recognized on an accrual basis. In particular, IFRS 17 is expected to significantly enhance the usefulness of financial performance information by providing detailed information on varying profit sources such as reversal of liabilities for remaining coverage, amortization of risk adjustment, and amortization of contractual service margin. However, aggregated profitability at the insurer level still may remain unpredictable because IFRS 17 applies inconsisent revenue recognition standards to different profit sources; contractual service margin is being amortized on a basis of policyholder's expected benefits, while liabilities for remaining coverage is being reversed on a basis of insurer's expected costs. The results of simulation analyses on four representive insurance products in Korea support such inference. The absolute magnitude of profit presents a stable trend which is primarily determined by the amortization of contractual service margin, whereas the relative profitability shows unstable movements along with continued changes in the reserval of liabilities for remaining coverage. To improve prediction value of profitability information, this study suggests some remedial methods such as consistent application of revenue recognition standards based on the insurer's expected cost perspective and standardized footnote disclosure on pro-forma profit information systematically presenting both amortization of contractual service margin and fulfillment cash flows for the remaining contractual period. This study would be useful for various purposes such as learning, investment, standard-setting, and research regarding IFRS 17.

권호별 보기
가장 많이 인용된 논문

(자료제공: 네이버학술정보)

가장 많이 인용된 논문
| | | |
1연안해역에서 석유오염물질의 세균학적 분해에 관한 연구

(2006)홍길동 외 1명심리학41회 피인용

다운로드

2미국의 비트코인 규제

(2006)홍길동심리학41회 피인용

다운로드

가장 많이 참고한 논문

(자료제공: 네이버학술정보)

가장 많이 참고한 논문

다운로드

2미국의 비트코인 규제

(2006)홍길동41회 피인용

다운로드

해당 간행물 관심 구독기관

Rikkyo University 한국수자원공사
 1
 1
  • 1 Rikkyo University (1건)
  • 2 한국수자원공사 (1건)

내가 찾은 최근 검색어

최근 열람 자료

맞춤 논문

보관함

내 보관함
공유한 보관함

1:1문의

닫기