본 연구는 전기오류수정손익을 보고한 기업을 대상으로 재무제표를 재작성한 기업과 당기손익으로 반영한 기업의 특성을 검증하고, 경영자의 재량에 따라 이익을 조정하는 행태와 어떠한 관련이 있는지를 검증하였다. 첫째, 전기오류수정손익을 당기손익으로 보고한 경우와 재무제표를 재작성한 경우 특성을 살펴본 결과, 전기오류수정항목이 핵심항목인 경우 재무제표를 재작성할 가능성이 높게 나타났다. 둘째, 순오류액이 음(-)인 경우, 재무제표를 재작성할 가능성이 높을 것으로 예상되었으나 순오류액이 음인 경우 당기손익에 보고할 가능성이 높은 것으로 나타났다. 셋째, 전기오류수정손익을 보고한 기업 중 재무제표재작성기업은 이익조정액이 당기손익으로 보고한 기업보다 작을 것이라는 가설 검증결과, 전기오류수정손익으로 인한 재무제표 재작성하는 경우와 당기손익으로 보고하는 경우 차이가 나타나지 않았다. 중대한 오류를 보고한 재무제표를 재작성한 기업의 경우 이익조정액이작을 것이라고 예상했던 가설이 검증되지 않았다. 넷째, 전기오류수정손익을 계상한 이후 회계연도의 이익조정액이 이전보다 작을 것이라는 가설도 예상과 달리 전기오류수정손익을 계상한 이후연도에 이익조정액이 커진 것을 알 수 있다. 전기오류수정손익을 계상한 이전보다 이후에 재량적 발생액을 이용하여 이익조정을 더욱 많이 한다고 할 수 있다. 따라서 전기오류수정손익이 과거의 분식회계의 산물이라고 본다면 전기오류수정손익을 계상한 이후 이익조정액이 줄어들지 않는 것으로 결과가 나타나 전기오류수정손익을 계상한 이후에도 계속해서 재량적 발생액을 이용하여 이익을 조정하는 것을 알 수 있다.

The aim of this study is to analyse the characteristics of the prior period error correction reporting companies. Prior period error correction is reported in two ways. The first is reported in current gain or loss. The other is reported in restated financial statement. The empirical results are as follows. First, if the item of prior period correction is core account, the possibility of restated financial statement is more than current gain or loss. Second, in case of net error loss, the possibility of restated financial statement is more than current gain or loss. Third, I hypothesized that after prior period error correction is reported, the earnings management is less than before. Contrary to the hypothesis, the result is that after prior period error correction is reported, the earnings management is more than before. The prior period error correction may be interpreted the lack of accounting information reliability.