본 연구는 2017년 IFRS 17 공개초안 공표(이하 ‘공표’)와 2023년 IFRS 17 시행(이하 ‘시행’)이 국내 보험사의 전체 수입보험료 대비 보장성보험 수입보험료 비중(이하 ‘보장성보험 비중’)에 미친 영향을 실증적으로 분석한다. 2011년부터 2023년까지의 패널 데이터를 활용한 회귀분석 결과, 공표 이후 보장성보험 비중은 통계적으로 유의하게 증가하였으나, 시행의 효과는 양(+)의 방향성에도 불구하고 통계적으로 유의하지 않았다. 이는 보험사가 시행 전이라도 기준서의 내용과 시행시기가 구체화되는 공표 시점부터 재무보고 환경의 변화를 인지하고 상대적으로 수익성이 높은 보장성상품 판매를 선제적으로 확대해왔음을 시사한다. 추가 횡단면 분석 결과에서도 과거 저축성보험 비중이 높았던 생명보험사나 지급 여력비율이 낮은 보험사 등 보장성보험 판매 유인이 강한 그룹에서 전술한 보장성보험 비중 증가 현상이 더욱 두드러져 주요 분석결과를 뒷받침한다. 이러한 결과는 인수·합병 또는 신설 등 구조적 변화를 겪은 보험사를 표본에서 제외하거나, 시행 시점을 전환 시점인 2022년으로 조정하더라도 일관되게 유지되었다. 본 연구는 IFRS 17이 시행이 아닌 공표 시점부터 국내 보험사 상품전략에 점진적이고 구조적인 변화를 유도했음을 실증적으로 보였다는 점에서 학문적·실무적 의의가 있으며, 금융감독당국에 보험사 영업행태에 대한 모니터링 강화 등 상품판매와 관련한 정책적 시사점을 제공한다.

This study investigates how the 2017 announcement (hereafter ‘announcement’) and the 2023 implementation (hereafter ‘implementation’) of IFRS 17 affected the proportion of protection-type insurance premiums to total insurance premiums (hereafter ‘protection premium ratio’) in Korean insurers. Using panel data from 2011 to 2023, we find that the protection premium ratio significantly increased after the announcement, while the implementation effect, although positive, was statistically insignificant. This indicates that the Korean insurers anticipated the new reporting environment and strategically shifted their product mix focus toward relatively more profitable protection-type insurance products from the announcement rather than waiting for the implementation. The supplementary cross-sectional analyses reinforce the main findings, revealing that the increase in protection premium ratio is more pronounced among insurers with historically high proportions of savings-type products or relatively low solvency ratios―groups with stronger incentives to expand protection-type insurance sales. These findings remain consistent after excluding insurers with structural changes or shifting the implementation year to 2022, the year of transition. This study provides academic and practical insights by empirically showing that the announcement of IFRS 17― rather than its implementation―triggered gradual and structural shifts in Korean insurers’ product strategies. It also offers policy implications for regulators, highlighting the need for enhanced oversight of the Korean insurers’ sales practices and product distribution.