[연구목적] 2018년 말 사업보고서부터 적용되기 시작한 새로운 수익 인식 기준 K－IFRS 제1115호(원문 기준서 IFRS 15)는 기존의 여러 기준서 및 해설서에 산재해 있던 관련 기준을 통합하는 성격을 가진다. 규제기관은 동 기준서의 적용으로 수익 인식의 투명성과 품질이 개선될 것으로 기대하고 있으나, 실무에서는 개정된 기준서의 복잡성과 일부 기준에 내재된 재량성 등이 오히려 회계처리에 불확실성을 가져올 가능성을 제기한다. 이와 관련하여 선행연구는 새로운 기준서 적용 과정에서 기업과 규제기관의 가교 역할로 외부감사인의 중요성을 강조하고 있다. 이에 본 연구는 K－IFRS 제1115호 적용 이후 수익 인식 관련 회계처리 이슈가 핵심감사사항으로 보고되고 있는지 조사하고, 개정 수익 인식 기준에 대한 감사인의 대응을 감사보수와 감사시간을 조사하여 살펴본다. [연구방법] 실증분석은 국내 상장기업의 2015년에서 2020년까지의 자료를 이용한다. 이 기간 동안 감사보수와 감사시간에 영향을 미칠 가능성이 있는 외생요인의 통제를 위해 수인 인식 관련 핵심감사사항을 보고하는 기업을 식별하여 다른 통제기업과 K－IFRS 제1115호 적용 전과 후를 비교하는 형태의 이중차분법을 이용한다. [연구결과] 조사 결과, K－IFRS 제1115호 적용 이후 수익 인식 관련 핵심감사사항의 개수와 핵심감사사항을 보고하는 기업의 수 및 전체 핵심감사사항 중 수익 인식 관련 핵심감사사항의 비중은 2018년 이후 해마다 증가하고 있다. 다만, 핵심감사제도는 단계적으로 도입되었으므로, 이 기간 동안 핵심감사사항을 전면 도입한 자산규모 2조원 이상 기업으로 한정한 경우에는 핵심감사사항의 보고 경향이 오히려 점차 감소하는 경향도 발견되었다. 다음으로, 감사보수와 감사시간은 K－IFRS 제1115호 적용 이전에 비해 이후에 현저히 증가하였으며, 특히 수익 인식 기준서와 관련된 핵심감사사항을 보고한 기업에서 증가 정도가 유의하게 컸다. 수익 인식과 관련된 핵심감사사항의 보고에 영향을 미치는 결정요인 분석에서는 기업의 영업활동 복잡성과 특정 산업 소속 여부가 중요한 요인으로 나타났다. 본 연구의 결과는 여러 다른 대용치의 사용이나 성향점수매칭 표본에서도 강건하게 유지되었다. [정책적 시사점] 본 연구는 K－IFRS 제1115호 적용 효과를 핵심감사사항과 감사인 측면에서 조사하여 실무와 제도에 중요한 정책적 시사점을 제시한다. 특히 실무에서의 도입 준비와 노력에 비해 K－IFRS 제1115호와 관련된 연구 성과는 아직까지 많지 않다는 점에서 본 연구는 학술적 공헌을 하고 있다.

[Purpose] This study examines auditors’ responses to the application of IFRS 15 (KIFRS 1115) “Revenue from Contracts with Customers”. Since the new revenue recognition principle is applied from the annual report at the end of 2018, there are not many studies investigating the effects of the standard yet. This study comprehensively examines how the new revenue recognition standard affects accounting and audit practice by focusing on revenue recognition－related Key Audit Matters (Rev－KAMs) and audit fees and hours. [Methodology] The study uses the data of Korean listed companies between 2015 and 2020. The difference－in－differences regression is applied to control for the external changes in audit environment. [Findings] First, current study finds that the frequency and proportion of Rev－KAMs are increasing year by year. In particular, the number of firms reporting Rev－KAMs or the proportion of KAMs related to revenue recognition among other types of KAMs are increasing. This suggests that the auditor is responding to the increased audit risk by reporting Rev－KAMs. However, if the sample is restricted to firms with total assets greater than the 2 trillion Korean won that are required to report KAMs mandatorily, the current study documents the decline trend in terms of the frequency and ratio of reporting Rev－KAMs. Thus, it shows that in the early stage of IFRS 15 application, auditors tend to actively report accounting issues related to revenue recognition as KAMs, but the intensity of the response is gradually adjusted as the new revenue recognition standard settled down and reflected in the audit practice. Next, this study finds that after the application of IFRS 15, the audit fees and audit hours of auditors for client companies that reported Rev－KAMs are significantly higher than those of the control group. This suggests that auditors are responding to increased audit risks by identifying and reporting issues in revenue recognition through KAMs and thereby increasing both audit fees and hours. This study also conducts an investigation that identifies the factors influencing the reporting of Rev－KAMs. As a result of the analysis, there is a significant and positive relationship between the complexity of client business activities and reporting Rev－KAMs. Also, the characteristics of industries are related with reporting Rev－KAMs. However, audit committee and external auditor characteristics are not significantly related to reporting Rev－KAMs. The results of this study maintained robustly when using alternative proxies of Rev－KAMs or applying propensity score matching samples. [Policy Implications] This study makes the following contributions. First, since the impact of IFRS 15 has been rarely investigated so far, this study is expected to make an academic contribution in this respect. Second, although studies have examined the effectiveness of the introduction of IFRS itself, there are not many studies investigating individual standards’ effects on auditor’s behavior. The current study is one of the first attempts to examine whether external auditors perceive the new revenue recognition standard as an audit risk. The results of this study, which find that auditors respond to audit risks caused by changes in revenue recognition standard by increasing audit fees and audit hours, present important implications for accounting practices. Third, this study identifies the determinants of reporting Rev－KAMs. The characteristics of companies and industries are related to reporting Rev－KAMs. Overall, the current study provides academic and practical implications around the application of IFRS 15.