본 연구는 IASB 공개초안에서 제시된 ‘재무제표 표시와 공시’(K-IFRS 1001호, IAS1)의 변화가 국내 기업의 영업이익 속성에 미치는 영향을 분석하였다. 국제회계기준위원회(International Accounting Standards Board: IASB)는 ‘일반적 표시와 공시(general presentation and disclosures)’에 대한 공개초안(exposure draft)을 발표하였으며 IAS 1 ‘재무제표 표시와 공시’를 대체하는 최종기준서를 공표할 예정이다. IASB의 공개초안에 따르면 투자범주와 재무범주를 먼저 정의하고 금액을 도출한 다음, 영업이익을 다른 범주에 포함되지 않는 모든 손익인 ‘잔여이익’의 개념으로 측정한다. 현행 K-IFRS 제1001호 영업이익 규정에 따르면 기업은 수익에서 매출원가 및 판매비와 관리비(물류원가 등을 포함)를 차감한 영업이익을 포괄손익계산서에 구분하여 표시하여야 한다. 따라서 새로운 기준을 적용한 잔여범주로서의 IFRS 영업이익은 현행 K-FIRS 영업이익과는 상이한 정보를 시장에 전달할 것이므로 각 기준의 영업이익이 내포하는 회계정보 유용성은 다르게 나타날 것이다. 이를 검증하기 위하여 본 연구는 2012년부터 2019년까지 우리나라 상장기업을 대상으로 K-IFRS에서 정의되고 사용된 영업이익과 IASB가 공개초안에서 제시한 잔여범주로서의 영업이익간 가치관련성, 이익지속성, 이익반응계수, 미래현금흐름 예측력을 비교분석하였다. 실증분석 결과, K-IFRS 영업이익이 IFRS 영업이익에 비하여 가치관련성과 이익지속성이 높았으며 미래현금흐름 예측력이 우수한 것으로 나타났다. 그러나 이익반응계수 차이분석에서는 각 기준의 회귀계수에 차이는 없었으나 IFRS 영업이익이 K-IFRS 영업이익에 비하여 전체적인 정보효과가 더 높은 것으로 나타났다. 또한 각 기준에서 영업이 아닌 손익들이 가치관련성, 이익지속성, 이익반응계수, 미래현금흐름 예측력에 역할을 수행한다는 증거를 발견하였다.

This study examines the effect of changes in ‘Presentation and Disclosure of Financial Statements(K-IFRS 1001, IAS 1)’ proposed in the IASB’s Exposure Draft on the presentation of operating income for domestic entities. The International Accounting Standards Board issued an Exposure Draft for 'General Presentation and Disclosures' and will promulgate a final standard replacing IAS 1 ‘Presentation and Disclosures’. According to the IASB's Exposure Draft, investment categories and financial categories are defined and amounts are derived first, and then operating profit or loss is measured in the concept of 'residual income', which is all gains and losses that are not included in other categories. Under the current regulation relating to operating income in K-IFRS 1001, an entity is required to present operating profit or loss(sales less cost of sales and selling and administrative expenses including logistics costs) separately in the statement of comprehensive income. IFRS operating income as a residual under the new standard would convey different information to the market from K-IFRS operating income under the current standard. Consequently, the usefulness of accounting information embedded in operating income will differ in K-IFRS and IASB’s Exposure Draft. To evaluate the difference of usefulness of information and properties of earnings between K-IFRS and IASB’s Exposure Draft, we compared the value relevance, persistence of earnings, earnings response coefficients, and predictability of future cash flows between K-IFRS operating income and IFRS operating income for listed companies in Korea for the year 2011 to 2012. Our empirical analyses show that K-IFRS operating income was more value-related and had greater earnings persistence and had better predictive ability of future cash flows than IFRS operating income. However, in the analysis of difference in earnings response coefficients, overall information of IFRS operating income was higher than K-IFRS operating income, although there was no difference in the ERC between K-IFRS and IFRS. We also find that non-operating profit and loss play a role in value relevance, earnings persistence, earnings response coefficient and prediction of future cash flow.