본 연구에서는 저해지환급형 종신보험의 계약자행동이 고려된 해지율 관련 연구를 수행하였다. 저해지환급형보험은 완납시점에 급격한 해약환급금의 증가로 납입기간 중에는 해지율이 감소되는 계약자행동이 나타날 것으로 예상되어, 이를 적용한 해지율모형을 제시하였다. 그리고 보험료계산 시 가정한 해지율을 이용한 현행 책임준비금과 계약자행동이 반영된 해지율을 이용한 책임준비금을 비교하여, 해지율에 대한 계약자행동이 보험부채에 미치는 영향분석을 수행하였다. 또 현행 이자율을 적용한 IFRS17 기준의 보험부채를 평가하여 할인율의 영향분석도 수행하였다. 본 연구에서 사용한 해지율모형의 시점별 해지율은 보험료 완납시점에 다가갈수록 기본해지율보다 점점 낮아지는 계약자행동을 반영한 모형이다. 계약자행동을 반영한 해지율모형을 적용하여 계산한 책임준비금은 보험료 계산시 사용된 예정해지율을 적용한 책임준비금보다 큰 것으로 분석되었는데 그 이유는 계약자행동을 반영한 해지율모형을 적용할 경우 보험료 계산시 가정된 예정유지자보다 유지자를 증가시켜 책임준비금이 증가하는 결과로 나타났기 때문이다. 또 IFRS17 기준하의 보험부채는 할인율의 영향으로 추가적으로 더 많은 보험부채가 적립되는 것으로 분석되었다.

In this study, we conducted a lapse study considering the policyholder behavior of Low-surrender Value Whole Life Product. Low-surrender value Whole Life Product is expected to show a policyholder behavior that reduces the lapse rates during the premium payment period due to the rapid increase in the surrender value at the time of full payment. We analyzed the effect of policyholder behavior on insurance liabilities by comparing reserves using the lapse rates reflecting the policyholder behavior with the current reserves using the lapse rates assumed in the premium calculation. Also, the impact of discount rates was analyzed by evaluating IFRS17 insurance countract liabilities based on the current interest rate. The reserves estimated based on the lapse rate reflecting the policyholder behavior will be larger than the current reserves due to the increase in the number of maintainers when applying the lapse rates considering the policy behavior rather than the lapse rates used for insurance premium calculations. Moreover, in accordance with IFRS17, additional insurance liabilities are required due to the discount rate.