감사시장의 경쟁 수준이 감사인의 행동이나 감사계약에 어떤 영향을 미치는지는 규제기관뿐만 아니라 학계, 실무자, 그리고 피감기업들의 중요한 관심사들 중의 하나이다. 본 연구에서는 특정 산업-연도별로 감사서비스를 공급하는 회계법인의 수를 산업별 감사시장의 경쟁 수준을 나타내는 대용치로 이용하여, 감사시장의 경쟁 수준이 감사보수와 감사시간, 그리고 시간당 감사보수에 미치는 영향을 연구하였다. 실증 분석 결과, 산업-연도별로 측정한 회계법인의 수가 늘어날수록 감사보수가 감소하였다. 그리고 감사보수의 구성 요소에 대하여 분석한 결과, 회계법인의 수가 늘어날수록 시간당 감사보수는 감소하지만 감사시간은 유의적인 변화가 발견되지 않았다. 회계법인의 수가 증가할수록 감사품질이 하락한다는 선행연구의 발견과 본 연구의 발견을 종합해 보면, 감사시장의 경쟁이 치열할수록 회계법인은 경쟁에 대응하기 위해 감사보수를 낮춘다는 것을 알 수 있다. 그리고 감사보수의 하락은 감사시간의 감소에 의한 것이 아니라 시간당 감사보수가 낮아졌기 때문이라는 것을 알 수 있다. 이러한 발견은 감사시장의 경쟁이 치열해지면 감사품질이 하락하는 원인을 보여주므로 실무자 및 규제기관에도 중요한 시사점을 제공한다.

The effect of the audit market competition on auditor behavior and audit outcomes has been a great interest of many related parties, such as regulators, academics, practitioners, and client firms. However, no consensus has yet been reached on how to measure the intensity of competition. Following Ha et al. (2018), this study employs the number of auditors providing audit service in an industry-year as a proxy for audit market competition, and investigates how the competition influences audit fees, audit hours and audit fees per audit hour. With the sample of 14,234 firm-year observations during the period from 2005 to 2016, our empirical analyses reveal the following. First, the intensity of audit market competition is negatively associated with audit fees. Second, the intensive competition leads to lower audit fees per audit hour, while it does not affect audit hours. Given Ha et al.’s (2018) finding that audit quality is negatively associated with the level of competition, our findings suggest that because of intense competition, auditors are likely to lower audit fees per hour as well as audit fees, which may in turn impair audit quality. These findings provide various interested parties with invaluable insights into the effect of audit market competition.