본 연구는 기업의 외부 모니터링의 강력한 주체인 감사인의 특성에 따라 지주회사 전환에 따른 이익 조정 정도가 달리 나타날 수 있는지에 대해 분석하였다. 본 연구의 실증분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 지주회사 전환 후, 감사인이 일치할수록 이익조정 정도는 오히려 증가하였다. 둘째, 감사인이 일치하고 감사업무 수행과정에서 비감사서비스를 제공하는 정도가 커질수록 예상과 달리 이익 조정 정도에는 유의한 차이가 없었다. 이는 비감사서비스의 제공이 지식전이효과, 경제적 유대관계와의 관련성 그리고 감사품질 등과 관계가 없어서 나타난 결과일 수도 있지만, 본 연구의 표본이 제한되었다는 점과 비감사서비스의 종류를 세분화하지 않았다는 점을 고려하면 향후 추가분석이 필요한 결과일 수도 있다.

This study empirically examines the effect of the auditor conformity and provision of non-audit services by the identical auditor on earnings management of a holding company. Our empirical results are as follows. First, upward discretionary accrual increases are shown as the increase in the degree of auditor conformity. In detail, in case of the identification of audit engagement, the holding company becomes more important customer to them. Second, although, we expected to see that identical auditors, simultaneously providing non-audit services, are related to the change in the earnings management within the holding company, no significant results were given. Possible reasons for these results are limited samples of this study and the use of aggregate measure of non-audit services. In the future, we will try to collect more detailed samples including non-listed companies and investigate the second hypothesis using detailed measures such as tax-related non-audit services and IFRS-related non-audit services.