공공기관의 경영평가성과급은 영리법인의 성과보상제도와 다른 의미를 지니고 있다. 경영평가의 결과로 기관장의 성과급지급률이 결정되고 다시 임직원 개인의 성과급지급률이 기관장의 성과 급지급률을 기준으로 차등적으로 결정되는 시스템이기 때문에 기관장을 포함한 모든 구성원들이 한 방향으로 경영평가에 초점을 맞춘다는 특성을 지니고 있다. 따라서 높은 경영평가의 결과를 받기 위한 경영성과 조정유인이 존재할 수 있다. 또한 공공기관은 법인세법상 과세대상이 되는 수익사업과 과세되지 않는 고유목적사업을 겸영하는 과세지위이기 때문에 수익사업에서 발생한 소득에 대해서는 영리법인과 동일하게 법인세를 부담하여야 한다. 이는 영리법인과 유사한 조세부담을 최소화하고자 하는 유인을 지녔다고 할 수 있다. 본 연구는 공공기관의 이익조정행위에 경영성과보상유인과 세금유인이 작용하는지를 검증하였으며, 연구의 결과는 다음과 같다. 첫째, 경영평가성과급의 크기와 적자회피적 이익조정 가능성과는 양(+)의 관련성을 나타냈는데, 이는 공공기관의 경영성과가 소폭의 적자수준을 나타낼 때 소폭 흑자상태로 이익조정함으로써 성과보상을 높이는 현상으로 해석된다. 둘째, 조세부담 수준이 높은 공공기관일수록 적자회피적 이익조정할 가능성이 낮은 것으로 나타났다. 공공기관이 소폭 적자수준의 경영성과를 소폭 흑자수준으로 이익조정할 경우 추가적인 조세를 부담하여야 하기 때문에 조세부담수준이 높은 기관은 오히려 적자회피를 위한 이익조정을 하지 않을 수 있다는 것이다. 셋째, 세금유인이 공공기관의 경영성과보상유인과 적자회피적 이익조정 가능성의 관계에는 통계적으로 유의한 영향을 미치지 못하는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 공공기관이 영리법인과는 달리 Scholes et al. (2002) 이 주장한 효율적 세무계획을 수행하는지 못하고 있다는 것으로, 적자회피적 이익조정에 대한 의사결정과정에서 경영성과보상유인과 세금유인을 동시적으로 고려하지 못하고 있다는 증거로 보인다. 그러나 공공기관 중 준시장형공기업은 적자회피적 이익조정에 대한 의사결정과정에서 재무보고비용과 세무보고비용 모두를 동시적으로 고려한다는 것을 추가분석을 통해 관찰되었다. 본 연구의 결과는 공공기관이 영리법인과 마찬가지로 경영보상유인과 조세부담의 최소화유인을 지니고 있으나 영리법인처럼 효율적인 세무계획은 수행하지 못하고 있다는 실증적 증거를 제공하고 있다는 점에 의의가 있다.

Public institutions, as like profit-corporations, have incentives to manage their earnings for maximizing compensation which is resulted from management performance evaluation. Generally, CEO of public institution can be compensated according to her/his performance evaluation. And also employees of the public institution should receive their compensation based on the compensation of their CEO. Thus, CEO and all employees have incentives to manage their earnings because total compensation of the organization is, directly, affected by the result of performance evaluation. And also public institution is taxed as like civil corporations except essential business (which is a business delegated from government). Therefore, public institution has an incentive to minimize their tax burden by managing decreasing-earnings. This paper investigates whether there is compensation hypothesis and tax-minimization hypothesis of public institutions and the organizations as like general company execute efficient tax planning that they consider tax and nontax costs, simultaneously. Results of this study are as follows. First, size of the compensation amount has a positive relationship with possibility of earnings management in order to avoid net loss. It says that public institutions can report near-zero income by managing nearzero loss in order to be highly evaluated in performance evaluation process. Thus, this results support compensation hypothesis. Second, there is a negative relationship between level of tax burden and possibility of earnings management in order to avoid net loss. It shows that the possibility for avoiding to report net loss is low because tax burden of public institutions is high by increasing reported income (changing net loss into net income). Finally, interaction variable (compensation and tax-burden variable) has statistically significant coefficient with the possibility of earnings management in order to avoid net loss. This phenomenon says that public institutions do not consider tax and non-tax perspectives concurrently. Therefore, public institution does not execute an efficient tax planning unlike efficient tax planning of general corporate by Scholes et al. (2002). This paper make contributions that public institutions as like general corporate can be applied by compensation hypothesis and tax-minimization hypothesis but cannot an efficient tax planning. Therefore, results of this study can use for policy makers to refine performance evaluation system and taxation.