2009년부터 일부 기업의 조기 적용을 시작으로, 2011년도부터 모든 상장기업의 재무제표에 국제회계기준이 도입되어 우리나라도 이제 국제회계기준 적용 국가가 되었다. 국제회계기준은 공정가치 회계와 원칙중심 회계를 그 주요 특징으로 내세울 수 있으며, 이러한 체제 내에서는 경영자를 비롯한 회계 전문가의 판단이 매우 중요하다. 기존 연구 결과 따르면 국제회계기준의 도입 이후 이익조정이 감소하여 회계정보의 신뢰성이 향상되었다는 결과가 주를 이루지만 그렇지 않은 결과를 보이는 문헌도 찾아볼 수 있다. 본 연구에서는 개별재무제표와 연결재무제표의 재량적 발생액을 사용하여 우리나라에서 국제회계기준의 도입 이후 이익조정의 변화를 실증 분석하였다. 연구결과 개별재무제표에서는 재량적 발생액의 절대값이 감소하여 국제회계기준 도입 이후 이익조정이 감소함을 보이고 있으나, 연결재무제표에서는 재량적 발생액의 절대값이 증가하여 반대의 현상을 보이고 있다. 이는 지배기업의 개별재무제표에서는 이익조정이 감소하여 회계정보의 신뢰성이 향상된 것으로 보이지만, 연결실체내의 종속기업을 통한 이익조정이 증가하는 예상 밖의 결과로 판단된다. 회계투명성의 강화를 목적으로 한 국제회계기준의 도입으로 연결재무제표가 주 재무제표가 된 회계환경에서 이에 걸맞은 관련 규정의 구비와 연결실체에 대한 감독의 강화 필요성을 제기하는 하나의 실증 자료로서의 공헌점을 갖고 있다.

In Korea, IFRS was mandatorily adopted in 2011 for all listed companies. Some companies have adopted IFRS voluntarily from 2009. IFRS is principles-based accounting standards focusing on the fair value accounting and the professionals` judgement in every accounting events. Many prior studies say that adoption of IFRS increase the reliability of accounting information while some literatures do not support it. In this research, it is empirically tested whether earnings management after the adoption of IFRS is decreased in separate financial statements as well as in consolidated financial statements. Earnings management seems to be reduced after the adoption of IFRS since the discretionary accruals in separate financial statements are significantly decreased. However, the discretionary accruals in consolidated financial statements, the major statements under IFRS, are increased. This kind of conflicting findings may result from the earnings management in subsidiaries` financial statements. Korean companies have been accustomed to the environment of separate financial statements all the while, whereupon the management still focuses on the accounting quality of its own separate statements rather than the consolidated entity`s statements after the adoption of IFRS. And managements` motives to manage earnings is exposed using their subsidiaries. To control the earnings management in consolidated financial statements, supervision or regulation on consolidated entity need to be set up.