본 연구는 상장기업 자료를 이용하여 기업의 다양한 거래들을 종합한 결과로써 재무보고유인과 세금유인이 재무보고이익과 세무보고이익간의 차이에 미치는 영향을 분석하였다. 세금유인을 나타내는 세금비용으로는 추정한계세율을 이용하였고, 재무보고유인을 나타내는 비세금비용으로는 자본시장의 압력을 나타내는 내부소유집중도와 대규모기업집단 여부, 그리고 부채제약을 나타내는 변수인 부채비율과 재무적어려움을 이용하였다. 연구결과 한계세율이 높을수록 재무보고이익과 세무보고이익간의 차이가 커지고 있어서 세금비용이 클수록 세무보고이익을 낮출 것이라는 추론과 일치하는 결과를 나타냈다. 대규모기업집단 소속기업이거나 대규모기업집단 소속기업이면서 내부소유집중도가 낮은 기업의 경우 보고이익간의 차이가 큰 것으로 나타났는데 자본시장의 압력에 따라 비세금비용을 줄이기 위해 재무보고이익을 증가시킬 것이라는 추론과 일치하였다. 그리고, 부채비율이 높고 재무적어려움이 큰 기업일수록 비세금비용을 줄이기 위해 재무보고이익을 증가시킬 것이라는 추론과 일치하는 결과를 나타냈다. 이와 같은 결과는 기업이 세금비용과 비세금비용을 고려하여 재무보고와 세무보고에 따른 의사결정을 행하는 것으로 보인다. 이익기업과 손실기업으로 나누어 분석한 결과에서는 손실기업의 경우 세금유인이 없는 것으로 나타났고, 재무보고이익과 세무보고이익간의 차이가 작게 나타나 손실기업의 경우 미래이익을 증가시키기 위해 당기의 손실 폭을 확대한다는 big bath 현상과 일치하는 결과를 나타냈다.

This paper analyzes the effects of financial and tax reporting incentives on the book-tax reporting differences using the data of the Korean listed companies. A simulated marginal tax rate is used as a proxy for tax costs (tax reporting incentives). A corporate ownership type, an inner ownership concentration, a debt constraint, and a dummy variable indicating Korean conglomerates are used as proxies for nontax costs(financial reporting incentives). T I find that firms with high marginal tax rates tends to have higher tax reporting costs, and tends to have larger book-tax income differences. In addition, I find that Korean conglomerate firms, especially conglomerates firms with lower inner ownership concentration, tends to have higher financial reporting costs, and tends to have larger book-tax income differences. Furthermore, higher debt levels result in greater nontax costs on firms that are more financially distressed. These findings conform to the notion that firms make financial and tax reporting decisions with tax costs and nontax costs considerations in mind. Findings from an additional analysis using two separate groups--profit firms and loss firms--conform to the well-known notion that because loss firms in general do not have tax incentives, they increase their book losses during the loss period, i.e., they take a "big bath" during the period.