본 연구는 KOSPI200옵션시장의 거래자료를 이용하여 옵션시장의 미시구조적 관점에서 표본으로 산출된 개장시간대(초반장)와 중간시간대(중반장) 그리고 폐장시간대(종반장)에서 관찰된 일중 내재변동성의 변동성구조를 관찰해 보고, 시간대간에 형성된 내재변동성의 평균치간의 유의적인 차이가 존재하는지를 분석하였다. 먼저 옵션클래스별로 각 시간대별 내재변동성구조를 관찰한 결과, 기존의 일별 내재변동성에서 관측된 결과와 유사하게 나타나고 있다. 또한 옵션 클래스별로 개장시간대, 중간시간대, 폐장시간대 및 세 시간대의 합계시간대에 형성된 내재변동성의 차이를 비교하기 위해서 t검정을 실시하여 유의성을 검정한 결과, 머니니스와 잔존기간에 따라 상이한 결과가 도출되었다.