주가지수 선물거래의 도입은 우리나라 증권시장 발전에 긍정적인 효과를 가져올 수 있을 것인가? 선물시장에서 위험의 헤징이 효과적으로 이루어지기 위해서는 현물시장의 가격변화와 선물시장의 가격변화가 일관된 상관성을 가져야 한다. 일본의 경우 90년 한해동안 현물시장의 거래액은 감소하고 선물시장의 거래액은 크게 증가하였다. 여기서 나타나는 현물가격과 선물가격의 불균형이 일본의 중시를 붕괴시킨 원인의 하나로 지적되고 있다. 우리나라 증권시장의 경우 증시자체가 투기성이 높은 상태이고 제도적으로 비실명거래등이 가능함으로해서 부작용의 우려는 매우 크다. 주가지수 선물의 성공적인 도입을 위하여 주식시장의 건전한 기반이 무엇보다도 중요함을 감안할 때 주식시장 자체의 낙후부터 해결해야한다.