논문 상세보기

보험연구원> 보험금융연구> IFRS 17하의 확률론적 해지율 모형에 관한 연구

KCI등재

IFRS 17하의 확률론적 해지율 모형에 관한 연구

A Study for Stochastic Lapse Model Under IFRS 17

오창수 ( Changsu Ouh ) , 송상욱 ( Sangwook Song )
  • : 보험연구원
  • : 보험금융연구 95권0호
  • : 연속간행물
  • : 2019년 05월
  • : 117-145(29pages)

DOI


목차

I. 서언
Ⅱ. 해지율의 특성
Ⅲ. 해지율 모형의 도출
Ⅳ. 해지율 모형을 이용한 시뮬레이션
Ⅴ. 결언
참고문헌

키워드 보기


초록 보기

향후 도입될 IFRS 17 및 신지급여력제도는 해지위험을 위험조정 및 위험량에 신규로 반영할 예정이기 때문에 해지위험을 확률론적으로 정교하게 산출할 필요성이 증대되고 있다. 이에 본 연구는 IFRS 17 및 신지급여력제도 도입 시 정교한 해지위험 산출에 활용될 확률론적 해지율 모형을 연구하였다.
본 연구에서는 유지함수와 해지력을 정의한 후 Ornstein-Uhlenbeck process를 따르는 확률항과 해지율의 경과기간구조를 나타내는 추세항으로 구분한 후 확률론적 해지율의 미분방정식을 도출하였다. 본 연구모형은 표준편차가 상수인 경우와 동적인 경우 및 단계형으로 구분하여 해지율 모형을 도출하였으며 해지율의 경과기간구조를 반영하는 모형이다. 본 연구에서는 과거 해지율 데이터를 활용하여 간편법으로 해지력을 산출하고 240개월간 해지율 시나리오를 생성하였다.
The needs for calculating more precise lapse risk are increasing as lapse risk will be newly applied in risk adjustments and risk categories when IFRS 17 and K-ICS (Korean Insurance Capital Standard) will be introduced. This study researches a stochastic lapse model which can be used in computing precise lapse risk in IFRS 17 and K-ICS.
We defines continuation function and force of lapse, and we derives a stochastic lapse model which can be composed by a stochastic term following Ornstein-Uhlenbeck process and a trend term presenting lapse term structure. This study derives three lapse models according to constant, dynamic, and stepwise standard deviations. The models can reflect term structure of lapse. This study generates 1,000 stochastic lapse scenarios for 240 months using force of lapse by simple method.

UCI(KEPA)

I410-ECN-0102-2019-300-001174809

간행물정보

  • : 사회과학분야  > 경제학
  • : KCI등재
  • :
  • : 계간
  • : 2384-3209
  • :
  • : 학술지
  • : 연속간행물
  • : 1990-2020
  • : 550


저작권 안내

한국학술정보㈜의 모든 학술 자료는 각 학회 및 기관과 저작권 계약을 통해 제공하고 있습니다.

이에 본 자료를 상업적 이용, 무단 배포 등 불법적으로 이용할 시에는 저작권법 및 관계법령에 따른 책임을 질 수 있습니다.

발행기관 최신논문
| | | | 다운로드

1DNS 모형을 통한 금리 충격 시나리오 산출 및 분석

저자 : 태현욱 ( Hyeon-wuk Tae ) , 노건엽 ( Geonyoup Noh ) , 김병준 ( Byung-june Kim ) , 장봉규 ( Bong-gyu Jang ) , 박경국 ( Kyoung Gook Park )

발행기관 : 보험연구원 간행물 : 보험금융연구 95권 0호 발행 연도 : 2019 페이지 : pp. 3-53 (51 pages)

다운로드

(기관인증 필요)

초록보기

본 연구는 DNS 모형을 바탕으로 금리 충격 시나리오를 산출하여 금리 충격이 발생했을 때 이자율 기간구조에 어떠한 영향이 나타나는지 분석하였다. 평균회귀충격, 수준상승충격, 수준하강충격, 비틀림상승충격, 비틀림하강충격의 다섯 종류의 금리 충격 시나리오를 생성하였으며 금리 충격 시나리오 생성과정에서 전제된 다양한 가정들에 대해 민감도 분석을 진행하였다. 각 금리 충격 시나리오들은 이자율 곡선에 각기 다른 형태의 영향을 가하며 금리 충격 전후로 금리차이가 크게 발생하므로 이러한 금리 충격 위험요인에 대처가 필요함을 알 수 있다. 또한 기존에 주로 사용한 PCA 방법으로 금리 충격 시나리오와의 차이를 분석하였다. PCA의 세 주성분과 DNS의 세 요인은 밀접한 관련성을 나타냈다. 하지만 DNS의 경우 세 요인을 통해 간접적으로 다양한 종류의 금리 충격 시나리오가 생성되기 때문에 DNS 모형이 세분화된 위험 관리의 측면에서는 좀 더 적절함을 알 수 있다. 금리리스크 모형에 대한 다양한 분석과 비교를 통해 국내환경에 적합한 모형을 선정하는 것이 필요할 것이다.

2교환옵션가격결정모형에 근거한 예금보험료 합리화 방안에 관한 연구: 생명보험업을 중심으로

저자 : Jooho Sung , Daehwan Kim , Donghwa Lee

발행기관 : 보험연구원 간행물 : 보험금융연구 95권 0호 발행 연도 : 2019 페이지 : pp. 55-81 (27 pages)

다운로드

(기관인증 필요)

초록보기

본 연구는 한국의 생명보험회사를 중심으로 예금보험의 위험보험료율을 산출하는데 그 목적이 있다. 이를 위해, 생명보험회사들의 자산과 부채는 lognormal diffusion processes를 따른다고 가정하였으며 Margrabe(1978)의 교환옵션 모형을 적용하여 위험보험료율을 산출하였다. 또한, 보험업권의 경우 회사의 재정상태가 좋지 않을 경우에도 insurance run이 잘 발생하지 않고 이에 따라 예금보험기관에서 계약의 청산보다는 보험계약이전을 선호하는 점을 고려하여 보험료율 산정에 반영하였다. 본 연구에서는 2010년부터 2017년까지의 보험료율을 산출하기 위해 2000년부터 2016년까지의 생명보험회사자료와 자산 인덱스 자료를 사용하였다. 분석 결과, 한국의 생명보험업권은 보유하고 있는 위험수준보다 많은 예금보험료를 예금보험공사에 납입하는 것으로 나타났다. 또한 재정상태가 안정적인 다수의 생명보험회사들이 재정상태가 좋지 못한 일부 생명보험회사들의 위험까지 부담하는 것으로 나타났다. 마지막으로, 재정상태가 좋지 않을수록 자산과 부채의 상관관계가 예금보험료에 미치는 영향이 큰 것으로 나타났다.

3산업경쟁도가 기업의 보험수요에 미치는 영향

저자 : 송윤아 ( Yunah Song )

발행기관 : 보험연구원 간행물 : 보험금융연구 95권 0호 발행 연도 : 2019 페이지 : pp. 83-116 (34 pages)

다운로드

(기관인증 필요)

초록보기

기업의 보험수요에 대한 기존 이론연구는 기업의 보험구입 결정이 경쟁기업과의 전략적 상호작용의 결과일 가능성을 제시하고, 기업의 전략적 보험수요가 산업 내 경쟁이 치열해질수록 커진다고 주장하였다. 이 연구는 한국표준산업분류(KSIC)의 제조업부문 세세분류 439개 산업에 속하는 10,908개 기업의 2007~2015년 기간 동안의 재무자료를 이용하여 산업경쟁도가 기업의 보험수요에 미치는 영향을 분석하였다. 이를 위해 공정거래위원회의 KSIC 세세분류(5단위) 기준산업경쟁도 지표를 재무자료와 병합하고 고정효과패널모형과 동적패널모형을 적용하였다. 분석결과, 산업 내 집중도가 높아질수록 기업의 매출액 대비 보험료가 증가하는 것으로 나타났으며, 이는 다양한 모형에서 일관되게 나타났다. 산업 내 경쟁이 치열해지면 기업의 마진율이나 매출액이 감소할 수 있어, 기업들이 보험료 지출을 줄일 유인을 가지는 것으로 풀이된다. 이는 보험료에 산출량이 반영되는 현실에서는 기업이 산업 내 경쟁상황에 대응한 전략적 도구로 보험을 활용하기 어렵다는 점을 시사한다.

4IFRS 17하의 확률론적 해지율 모형에 관한 연구

저자 : 오창수 ( Changsu Ouh ) , 송상욱 ( Sangwook Song )

발행기관 : 보험연구원 간행물 : 보험금융연구 95권 0호 발행 연도 : 2019 페이지 : pp. 117-145 (29 pages)

다운로드

(기관인증 필요)

초록보기

향후 도입될 IFRS 17 및 신지급여력제도는 해지위험을 위험조정 및 위험량에 신규로 반영할 예정이기 때문에 해지위험을 확률론적으로 정교하게 산출할 필요성이 증대되고 있다. 이에 본 연구는 IFRS 17 및 신지급여력제도 도입 시 정교한 해지위험 산출에 활용될 확률론적 해지율 모형을 연구하였다.
본 연구에서는 유지함수와 해지력을 정의한 후 Ornstein-Uhlenbeck process를 따르는 확률항과 해지율의 경과기간구조를 나타내는 추세항으로 구분한 후 확률론적 해지율의 미분방정식을 도출하였다. 본 연구모형은 표준편차가 상수인 경우와 동적인 경우 및 단계형으로 구분하여 해지율 모형을 도출하였으며 해지율의 경과기간구조를 반영하는 모형이다. 본 연구에서는 과거 해지율 데이터를 활용하여 간편법으로 해지력을 산출하고 240개월간 해지율 시나리오를 생성하였다.

1
주제별 간행물
간행물명 수록권호

KCI등재

한국경제학보(구 연세경제연구)
26권 2호 ~ 26권 2호

KCI등재

부동산학연구
26권 1호 ~ 26권 1호

Korean Economic and Financial Review
25권 1호 ~ 25권 1호

주간금융브리프
29권 3호 ~ 29권 5호

재정포럼
283권 0호 ~ 284권 0호

VIP Report
735권 0호 ~ 736권 0호

한국경제주평
869권 0호 ~ 872권 0호

KCI등재

보험금융연구
98권 0호 ~ 98권 0호

KCI등재

한국물류학회지
30권 1호 ~ 30권 1호

해양한국
2020권 3호 ~ 2020권 3호

충남경제
2020권 2호 ~ 2020권 2호

지방세포럼
49권 0호 ~ 49권 0호

KCI등재

금융정보연구
9권 1호 ~ 9권 1호

KCI등재

경제연구
38권 1호 ~ 38권 1호

협상연구
22권 2호 ~ 22권 2호

해양한국
2020권 1호 ~ 2020권 2호

KCI등재

경상논총
37권 4호 ~ 37권 4호

KCI등재

동북아경제연구
31권 3호 ~ 31권 3호

KIPF 공공기관 이슈포커스
32권 0호 ~ 32권 0호

KCI등재

통상정보연구
21권 4호 ~ 21권 4호
발행기관 최신논문
자료제공: 네이버학술정보
발행기관 최신논문
자료제공: 네이버학술정보

내가 찾은 최근 검색어

최근 열람 자료

맞춤 논문

보관함

내 보관함
공유한 보관함

1:1문의

닫기