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수록정보
수록범위 : 1권1호(1993)~29권6호(2020) |수록논문 수 : 1,249
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29권6호(2020년 12월) 수록논문
최근 권호 논문
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1경영자의 자기과신 성향과 내부회계 담당인력의 우수성

저자 : 김경혜 ( Kyung Hye Kim ) , 최경수 ( Kyong Soo Choi )

발행기관 : 한국회계학회 간행물 : 회계저널 29권 6호 발행 연도 : 2020 페이지 : pp. 1-36 (36 pages)

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본 연구는 경영자의 자기과신 성향과 내부회계 담당인력의 우수성 간의 관계를 분석한다. 구체적으로, 경영자의 자기과신 성향이 내부회계 담당인력의 양적 우수성과 질적 우수성에 미치는 영향을 검증하고자 한다. 이러한 연구목적을 수행하기 위해, 본 연구는 2012년부터 2015년까지 유가증권시장에 상장되어 있는 기업들을 대상으로 실증분석을 수행하며, 내부회계인력에 대한 자료는 기업이 의무적으로 공시하는 '내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황'으로부터 수작업으로 획득하였다. 구체적인 주요 실증결과는 다음과 같다. 첫째, 경영자의 자기과신 성향이 존재하는 기업은 내부회계인력수로 측정한 해당인력의 양적 우수성이 유의하게 낮음을 발견하였다. 이러한 결과는 경영자의 자기과신 성향이 내부회계 담당인력의 양적 우수성을 저해하는 경영자의 비합리적인 의사결정을 야기한다는 것을 의미한다. 둘째, 경영자의 자기과신 성향이 존재하는 기업은 내부회계인력의 경력으로 측정한 해당인력의 질적 우수성이 유의하게 낮음을 발견하였다. 이는 경영자의 자기과신 성향이 내부회계 담당인력의 질적 우수성을 저해하는 주요한 요인임을 나타낸다. 경영자의 자기과신 성향이 내부회계 담당인력의 양적 우수성 뿐만 아니라 질적 우수성도 저해한다는 본 연구의 결과는, 경영자의 해당 성향이 내부회계인력의 우수성에 미치는 부정적인 효과가 매우 포괄적이라는 점을 제시한다. 따라서, 기업의 내부회계인력을 보다 우수한 인력으로 구조화하기 위해서는 경영자의 자기과신 성향을 효과적으로 완화시키는 것이 필요하다는 보다 직접적이고도 명확한 방향을 기업의 이해관계자들에게 제시해 줄 것으로 기대된다.


In this paper, we examine the association between CEO overconfidence and the superiority of internal control personnel in accounting (hereafter: SICPa). Specifically, we investigate the effect of CEO overconfidence on the quantitative and qualitative aspect of SICPa. Our sample period is between 2012 and 2015 and we choose firms that are listed in KOSPI market for the given sample period. Also, we hand collect internal control personnel in accounting data from “Report on the Operation of Internal Control System,” which is a part of the firm's annual report. Our specific empirical results are given as follows. First, we find that the association between CEO overconfidence and quantitative aspect of SICPa, measured by the number of internal control personnel in accounting, is significantly negative. This result implies that overconfident CEO deteriorates quantitative aspect of SICPa by making irrational decisions. Second, we find that the association between CEO overconfidence and qualitative aspect of SICPa, measured by the experience of internal control personnel in accounting, is significantly negative. This finding implies that overconfident CEOs deteriorates qualitative aspect of SICPa by making irrational decisions. Our finding that CEO overconfidence impedes both quantitative and qualitative aspect of SICPa stresses the fact that the negative impact of CEO overconfidence on SICPa is comprehensive. This demonstrates that mitigating CEO overconfidence is essential when a firm plans to make more superior internal control personnel in accounting. Thus, we provide direct and clear directions to the related parties regarding firm's SICPa.

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2IFRS 17도입에 따른 재보험 회계처리 상의 실무적 쟁점과 회계정보 유용성 관점에서의 시사점

저자 : 오광욱 ( Kwang Wuk Oh ) , 박성종 ( Sung Jong Park ) , 정준희 ( Joon Hei Cheung )

발행기관 : 한국회계학회 간행물 : 회계저널 29권 6호 발행 연도 : 2020 페이지 : pp. 37-65 (29 pages)

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본 연구는 IFRS 17 도입에 따른 재보험사의 실무적 쟁점에 대해 다룬다. 구체적으로, 재보험사의 사례를 중심으로 IFRS 17 도입에 따른 두 가지 핵심 쟁점을 검토한다. 첫번째 IFRS 17 도입에 따른 재보험사의 쟁점은 원보험계약과 재보험계약간의 계약의 경계의 차이이다. I두래, 핵심쟁점은 특약으로 인해 재보험 측정에 반영되는 미래 신계약 관련 현금흐름이다. 사례에 대한 검토결과 원보험계약과 재보험계약의 경계 차이가 큰 경우, 재보험계약에 반영되는 미래 신계약 관련 현금흐름이 큰 경우 정보이용자에게 출재정보의 해석에 있어서 혼란을 줄 수 있는 것으로 나타났다. 이와 같은 문제점은 복잡한 보험계약의 평가 금액을 이해함에 있어서 정보 유용성이 낮아질 수 있음을 시사한다. 이를 보완하기 위해서는 출재정보와 관련된 충실한 보고 방안이 고민될 필요가 있다. 한편 특약에 의해 재보험계약에 포함되는 미래 신계약 관련 현금 흐름의 포함은 재량성에 노출되어 있어 IFRS 17이 IFRS 4에 비해 비교가능성, 검증가능성 및 이해가능성이 낮아질 가능성이 높다. 따라서 감독기관은 객관적이고 공정한 규정을 정립해나가는 과정에서 미래 신계약과 관련된 쟁점을 신중하게 검토해야 한다.


This study argue the practical issues of reinsurers following the IFRS 17 adoption. We examines two key issues with the IFRS 17 adoption by reinsurers. First, the main issue with the IFRS 17 adoption is the difference in the contract boundaries between the original contracts (insurance contracts) and the reinsurance contracts. The second issue for other reinsurers in IFRS 17 adoption is future contract cash flows. As a result of the review of the case, stakeholders are confused in the interpretation of information when there is a large gap between the original contracts (insurance contracts) and reinsurance contracts. The above results suggest that the IFRS 17 adoption may reduce information usefulness. It is necessary to consider faithful reporting methods related to information on publication. In additional, future contracts increase the discretion of CEOs. In interpreting information by users of accounting information, it is likely that IFRS 17 will be less comparable, verifiable and understandable than IFRS 4. Therefore, regulators should carefully examine issues related to future contracts in the process of establishing objective and fair rules.

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3내부회계관리제도의 중요한 취약점 소멸과 감사보수

저자 : 이세철 ( Se Chul Lee ) , 고영우 ( Young Woo Ko )

발행기관 : 한국회계학회 간행물 : 회계저널 29권 6호 발행 연도 : 2020 페이지 : pp. 67-94 (28 pages)

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과거에 내부회계관리제도 중요한 취약점을 공시했던 기업이 후속 기간에는 중요한 취약점을 더 이상 보고하지 않는다면, 정보이용자는 과거에 존재했던 취약점이 보완됨으로써 해당 기업의 정보위험이 감소한 것으로 이해할 수 있다. 그러나 외부감사인이 제공하는 확신수준의 한계, 내부통제 취약기업의 재무적 특성, 중요한 취약점 이외 미비점의 존속가능성 등으로 인하여 내부회계관리제도의 중요한 취약점이 소멸했다는 이유만으로 해당 기업의 정보위험이 수용 가능한 수준까지 감소한 것으로 단정하기 어렵다. 이러한 논의에서 본 연구는 내부회계관리제도의 중요한 취약점이 공시되었다가 소멸한 기업의 감사보수를 분석하였다. 이를 통해 해당 기업의 정보위험에 대한 감사인의 평가를 판단할 수 있을 것이다. 분석결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 내부회계관리제도 중요한 취약점이 공시되는 시점에서는 선행연구의 결과와 동일하게 감사보수가 할증되는 것으로 나타났다. 그러나 중요한 취약점이 소멸한 이후에도 최소 2년 동안 감사보수가 여전히 할증된 상태를 유지하는 것으로 나타났다. 둘째, 내부회계관리제도 중요한 취약점이 공시된 당해 기간과 비교하여 직후 기간의 감사보수는 유의하게 감소하였다. 분석결과를 종합해보면, 중요한 취약점 소멸 직후에 감사보수가 감소하기는 하지만, 여전히 할증된 상태를 유지하고 있다는 것을 의미한다. 따라서 중요한 취약점 소멸이 일정 부분 감사위험 감소를 의미할 수 있지만, 그 효과는 단기적이며, 충분하지 못하다는 것으로 해석될 수 있다. 본 연구가 가지는 의미는 다음과 같다. 첫째, 내부회계관리제도 취약점 정보에 대한 정보이용자의 이해도를 높이는데 도움이 될 것으로 기대된다. 둘째, 내부회계관리제도 운영에 대한 감사인의 인증수준이 강화되는 방향으로 제도가 정비되는 시점에서 본 연구는 제도정비의 필요성을 뒷받침하고 정책적 시사점을 제공할 수 있을 것이다. 셋째, 새롭게 정비된 제도가 정착된 이후에는 제도개선 전·후를 비교 분석하는 후속연구의 기반을 제공할 수 있을 것이다.


If a firm that disclosed material weaknesses in internal control over financial reporting(ICFR) in the past does not report a material weakness in subsequent periods, Information users will interpret that the firm's information risk has been reduced by supplementing the weaknesses. However, It is difficult to regard the disappearance of material weaknesses in ICFR as a significant reduction in information risk due to the existence of undisclosed deficiencies, the financial characteristics of the firms with material weaknesses in ICFR, and inherent limitations of the level of confidence provided by auditors. In order to explore the research questions raised above, this study analyzed the impact of material weaknesses in ICFR disclosed in the past on audit fees. This approach will give us some insight into auditors' assessment of information risk. The analysis results are as follows. First, it was found that when material weaknesses in ICFR was disclosed, the audit fees were increased, as in the results of previous studies. However, even if an material weaknesses disappears, audits fee for at least two years was still increased. Second, audit fees for the following period was significantly reduced compared to the period in which material weaknesses in ICFR were disclosed. The above results are summarized as that, although audit fees decrease immediately after the disappearance of material weaknesses in ICFR, those are still maintained increasing. Therefore, the disappearance of material weaknesses in ICFR may mean reduction of audit risk to some extent, but the effect can be interpreted as short-term and insufficient. The contributions of this study are as follows. First, it is expected to be helpful in enhancing the understanding of information users about the information of material weaknesses in ICFR. Second, in the recent trend in which the requirements for auditors' certification for the ICFR have been reinforced, this study can support the need for system improvement and provide policy implications. Third, it will be able to provide the basis for follow-up studies that compare and analyze before and after the enforcement of the reinforced regulations.

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4직급 간 승진가능성과 임원 보수의 결정

저자 : 신재용 ( Jae Yong Shin ) , 정선문 ( Sun-moon Jung ) , 안상우 ( Sang Woo Ahn )

발행기관 : 한국회계학회 간행물 : 회계저널 29권 6호 발행 연도 : 2020 페이지 : pp. 95-128 (34 pages)

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본 연구는 토너먼트 이론에 입각하여 직급 간 승진가능성이 임원 보수 수준에 미치는 영향에 대해 살펴본다. 토너먼트 이론에 따르면 상위 직급으로의 승진가능성이 낮을수록 승진에 대한 기대감이 주는 동기부여 효과가 떨어지게 된다. 승진 경쟁을 활용한 동기부여 효과를 유지하기 위해서는 상위 직급의 보수를 현격히 높여줄 필요가 있고, 이는 기업 고위 임원들의 보수 수준이 높아지는 현상에 대한 경제적인 설명이 될 수 있다. 2018년부터 공시되기 시작한 미등기임원의 평균연봉을 포함한 자료를 활용하여 국내 상장기업의 등기임원 및 미등기임원의 보수 결정요인을 분석한 결과, 승진가능성이 보수 수준과 보수 격차를 유의하게 설명하는 것으로 나타났다. 다시 말해, 승진가능성이 낮을수록 상위 직급의 보수는 유의하게 높아지고, 이에 따라 상위-하위 직급 간의 보수 격차 또한 크게 벌어지는 것을 발견하였다. 또한, 중간관리자 직급에 해당하는 미등기임원의 보수는 하위 직급으로부터의 승진가능성 뿐만 아니라 상위 직급으로의 승진가능성과도 음의 상관관계에 있음을 발견하였다. 본 연구결과는 고위 임원들의 높은 연봉이 임원 개인의 생산성이나 기업성과를 반영할 뿐만 아니라, 조직 내에서 하위직급자들에게 강한 동기부여를 제공하기 위한 장치일 가능성을 제시한다. 또한 임원 보수를 결정함에 있어서 임원 개인의 특성 뿐만 아니라 직급 간 승진가능성과 같은 조직적 특성을 고려하여야 한다는 실무적 시사점을 제공한다.


Tournament theory predicts that the level of executive pay should increase as promotion probability decreases. Since lower probability of promotion implies lower expected value of participating in promotion competition, the winning prize should be markedly higher to keep the lower-level employees motivated. Drawing upon the data of Korean listed firms during 2018, this study documents that promotion probability significantly explains the pay level of both registered and unregistered executives. In particular, we find that promotion probability is negatively associated with the pay of higher-level executives and thus the pay disparity between the higher and lower level executives. In addition, the pay of unregistered executives is negatively associated with the promotion probability in the future tournament as well as the promotion probability in the current tournament that employees face. Overall, the findings suggest that higher pay for executives reflect the motivation effects of promotion competition as well as individual efforts or firm performance. Furthermore, our findings imply that firms should incorporate the organizational structure such as promotion probability when they determine the level of executive pay.

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5고객집중도가 타인자본비용 및 기업신용등급에 미치는 영향

저자 : 권오섭 ( Ohseob Kwon ) , 박선영 ( Sun-young Park ) , 주자옥 ( Ziyu Zhou )

발행기관 : 한국회계학회 간행물 : 회계저널 29권 6호 발행 연도 : 2020 페이지 : pp. 129-158 (30 pages)

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K-IFRS 제1108호에 의하면 단일 외부고객에 대한 매출액이 총매출액의 10% 이상을 차지하는 기업(이하 “고객집중도”)의 경우에는 해당 고객별 수익 금액을 공시하도록 요구하고 있다. 이처럼 주요고객에 대한 매출집중도 정보는 기업의 정보이용자에게 유용한 정보지만 아직은 관련 연구가 부족한 상황이다. 이에 본 연구는 2012년부터 2019년까지 유가증권시장 상장기업 중 제조업을 대상으로 고객집중도가 채권투자자와 신용평가기관에 미치는 영향을 타인자본비용과 신용등급을 사용하여 실증분석하였다. 전체 표본을 대상으로 분석한 결과 고객집중도가 있는 기업은 타인자본비용이 높고 신용등급이 낮은 것으로 나타났다. 따라서 채권투자자와 신용평가기관이 고객집중도를 기업의 경영위험으로 간주하는 것으로 볼 수 있다. 다음으로 표본을 이익집단과 손실집단으로 구분하여 분석한 결과 손실집단에서만 유의한 결과가 나타났다. 이러한 결과는 채권투자자와 신용평가기관이 손실을 보고한 기업의 고객집중도에 더 민감하게 반응하는 것으로 해석할 수 있다. 또한, 채권투자자와 신용평가기관이 고객집중도를 경영위험 요소로 인지하지만, 각자의 역할에 의한 정보해석의 차이로 인해 분석결과의 영향력은 다소 차이가 있음을 확인하였다. 본 연구는 고객집중도가 타인자본비용과 신용등급 관련 의사결정에 영향을 미치는 중요한 요인임을 확인하였다는 점에 의의가 있으며, 고객집중도와 같은 비재무적인 특성을 잘 관리함으로써 기업의 경영성과를 높일 수 있다는 시사점을 제공한다.


K-IFRS No. 1108 requires to disclose revenue amounts of each customer if the sales to a single customer account for more than 10% of its total sales. The disclosure of the presence of major customers(henceforth called “customer concentration”) is useful for users of companies information. Therefore, we investigate the impact of customer concentration on the cost of debt and the credit ratings using a sample of manufacturing companies listed on the KOSPI from 2012 to 2019. The study finds that there is a positive association between customer concentration and the cost of debt and a negative association between customer concentration and the credit ratings. These results indicate that credit lenders and credit rating agencies consider customer concentration as the management risk of the company. These relationships appear only in the Loss group of two sub-groups. And through the additional analysis, we find that there is differences in information analysis of customer concentration between credit lenders and credit rating agencies. Consequently our evidences show that customer concentration has important effects on the decision making of the cost of debt and credit rating. Moreover, it provides implications that firms must manage non-financial characteristics such as customer concentration for the sustainable management of a company.

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6환경혁신전략, 지속가능성 관리통제시스템, 그리고 경영성과 간의 관계에 관한 연구

저자 : 진용필 ( Yongpil Jin ) , 이상완 ( Sangwan Lee ) , 이지영 ( Jiyoung Lee ) , 박상협 ( Sanghyeob Park )

발행기관 : 한국회계학회 간행물 : 회계저널 29권 6호 발행 연도 : 2020 페이지 : pp. 159-183 (25 pages)

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최근 연구자들은 환경혁신전략은 재무적 목표 달성뿐만 아니라, 환경적 이슈에 대한 혁신을 촉진함으로써 환경적 성과와 함께 사회적 성과까지 고려한 전략으로 이를 성공적으로 수립하고 실행시키기 위한 통제시스템으로 지속가능성 관리통제시스템을 제안하고 있다. 그러나 관련 선행연구들은 대부분 이론적 차원의 논의 및 사례연구였으며, 일부 실증연구에서는 환경혁신전략의 결정요인과 결과에 중점을 두고 있을 뿐, 환경혁신전략을 수립하고 구현하기 위해 활용되는 지속가능성 관리통제시스템의 구축 및 이용에 대한 시각은 매우 제한적이었다. 따라서 본 연구는 선행연구의 한계점을 바탕으로 제조기업을 대상으로 환경혁신전략과 경영성과 간의 관계에서 지속가능성 관리통제시스템이 매개적 역할을 하는지를 실증적으로 검증하고자 하였다. 본 연구는 지속가능성 관리통제시스템이 환경혁신전략과 경영성과간에 매개적 역할을 하는 것을 발견하였다. 따라서 기업은 지속가능성을 기업의 전반적인 경영활동에 포함시키고 실행시키기 위해서는 이에 부합한 환경혁신전략을 수립하여야 하며, 이를 효과적이고 효율적으로 실행 및 관리해주는 도구인 SMCS의 다양한 이용을 통해 경영성과를 개선시킬 수 있음을 시사해준다.


Recently, researchers have proposed that the environmental innovation strategy is a strategy that considers not only financial goals, but also social performance as well as environmental performance by promoting innovation on environmental issues, as a control system to successfully establish and execute the sustainability management control system. However, most of the related previous studies were discussions and case studies at the theoretical level, and some empirical studies only focus on the determinants and outcomes of the environmental innovation strategy. The view on the construction and use of the product was very limited. Therefore, This study tried to empirically verify whether the sustainability management control system plays a mediating role in the relationship between environmental innovation strategies and business performance targeting manufacturing companies based on the limitations of previous studies. it was found that sustainability management control system play a mediating role between the environmental innovation strategy and business performance. Therefore, it suggests that an entity must establish an appropriate environmental innovation strategy to include and implement sustainability in the firm's overall management activities, and that the diverse use of SMCS, a tool to effectively and efficiently implement and manage it, can improve business performance.

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7JIGSAW 협동학습법을 활용한 교양 수업에서의 회계교육 사례

저자 : 고영우 ( Young Woo Ko ) , 이세철 ( Se Chul Lee )

발행기관 : 한국회계학회 간행물 : 회계저널 29권 6호 발행 연도 : 2020 페이지 : pp. 185-210 (26 pages)

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본고는 최근 활용이 증대되고 있는 소집단 협동학습 중 JIGSAW 방법을 교양 회계수업에 적용한 사례를 정리한 것이다. 전통적 의미의 JIGSAW 교수법은 학생들을 몇 개의 소그룹으로 나누고 각자 분담학습을 하게 하여, 이를 서로에게 가르쳐 전체적으로 하나의 종합적 지식을 완성하고 이해시키는 학습방식을 의미한다. 본 사례에서는 기존의 JIGSAW 수업의 형식은 가져오되 지식의 습득과 전달에 학습의 목적을 두지 않고, 교양교육의 관점에서 학생들의 사고력과 협업 능력을 증진시키기 위한 차별화된 수업을 설계 했다. “회계정보의 이해”라는 교양 수업을 듣는 48여 명의 수강생을 각 조에 대략 6~7명씩 배치하여 7개조로 나누고, 각각의 조원들에게 경영자, 주주, 채권자, 근로자 등 7가지의 역할을 부여하였다. 그리고 기중에 취득한 재고자산의 가치가 기말에 변동하였다면 이를 얼마라고 재무제표에 보고하는 것이 바람직할 것인지 각 조를 하나의 국가라고 생각하고 회계기준을 정하라는 과제를 부여하였다. 수업은 크게 3단계의 조별 토론을 통해 진행하였는데 1단계에서는 주어진 질문에 대해 각자 생각을 토론하고 각 조의 결론을 도출해 발표하게 했다. 2단계에서는 동일한 역할을 부여받은 학생들끼리 모여 자신들의 입장에서 가장 바람직한 기준이 무엇일지를 연구하여 발표하도록 하였다. 3단계에서는 학생들에게 다시 원래 조로 돌아가 1단계와 같은 토론을 다시 진행하고 각 조의 최종 결과를 발표하도록 했다. 이러한 과정을 통해 학생들은 창의적이고 비판적인 관점에서 회계 이슈를 바라보고, 소통과 협업을 통해 합리적 대안을 만드는 과정을 경험했을 것으로 기대한다. 본 연구의 의의는 회계학 수업에 새로운 교수법을 도입하고, 적용 과정을 소개했다는 점이다. 이는 작은 문제라도 교육 현장에서 발생한 일들을 고민하고 공유하는 것이 가지는 가치를 환기시킨다는 면에서 의미가 있는 것으로 생각된다.


This paper reports the case of utilizing JIGSAW cooperative learning at the accounting class in university general education. We divided the 48 students into 7 groups, and gave them the roles like stock holder, banker, CEO, laborer, etc. The expert question is that “If the prices of inventory assets changed at the end of the fiscal year after you had bought them in the middle of that year, what prices will you report for those assets in the financial report?” This question is basically concerned with the measurements of the assets. In the conceptual framework of IFRS, chapter6 deals with this problem. They describe various measurement bases and discuss factors to be considered when selecting a measurement basis. In addition to this basic framework, the students have different roles, which can make various perspective of the answer. We anticipate there will be debates for making accounting standards in their home team. To persuade another people, they need to think critically and communicate effectively. And in their expert team, the students should think creatively and cooperate with their members to make an alternative for their interests. We think the method of this paper is quite effective way for fulfilling the purpose of general education in university. Our paper contributes to the accounting pedagogy. While this field is very important for all the accounting professors and students, little papers report the practice. We hope this paper stimulus the interests on the class affairs where we are stand on.

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8블록체인 기반 가상통화의 재무보고서 사례연구

저자 : 표춘미 ( Choon Mi Pyo )

발행기관 : 한국회계학회 간행물 : 회계저널 29권 6호 발행 연도 : 2020 페이지 : pp. 211-243 (33 pages)

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본 연구의 목적은 블록체인 기반의 가상통화(유틸리티 토큰)를 발행한 리버스 재단의 재무회계 결산 과정과 재무보고서의 사례연구이다. 가상통화의 변동성 요소와 변동성을 감소시키기 위한 재무정보에 대해 문헌연구 하였으며, 빗썸과 업비트의 가상통화 처분손익과 평가손익이 재무보고서에 미치는 영향을 분석하였다. 쟁글사이트에서 제공하는 가상통화 공시 관련 쟁점 사항을 검토하였다. 사례기업의 토큰에 대해 IFRS IC(2019.06)의 해석에 따라 무형자산으로 분류하고, K-IFRS 무형자산(1038) 기준서를 적용하였다. 본 연구결과는 사례기업의 토큰 거래에 대해 IFRS 회계기준 적용과정, 주요 회계처리 이슈, 재무보고서 공시항목 및 결산 프로세스 개선방안을 제시하고 있다. 본 연구는 블록체인 기반 토큰의 재무결산과 재무보고서 항목을 제시한 초기 연구라는데 의의가 있으며, 토큰 거래의 투명성 제고 및 시장의 신뢰성 확보에 기여할 것으로 기대한다. 또한 토큰 거래의 회계기준 적용 학습자료와 토론 사례로 유용하게 활용될 수 있을 것이다.


The purpose of this study is a case study of the financial accounting settlement process and financial report of the Reverse Foundation that issued a blockchain-based virtual currency (utility token). A literature study was conducted on the volatility factors of virtual currency and financial information to reduce volatility, and the effect of the gains and losses on disposal of virtual currency and valuation of Bithumb and Upbit on financial reports was analyzed. We reviewed the issues related to the disclosure of virtual currency provided by the Jangle site. This study classifies tokens of case companies as intangible assets according to the interpretation of IFRS IC (2019.06), and presents the process of applying the K-IFRS intangible assets(1038) standard as an case. The result of this study was to derive the application of IFRS accounting standards for token transactions of case companies, major accounting issues for token transactions, and disclosure items of financial reports, and a case study on the process of financial information settlement process improvement. It is significant that this study is an initial study that presented financial settlement and financial report items reflecting various transactions of blockchain-based tokens. This study is expected to contribute to enhancing the transparency of token transactions and securing market reliability. In addition, it will be useful as learning materials and discussion cases on the application of accounting standards for token transactions.

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9정보이용자관점의 원칙중심회계-금융위원회의 회계감독지침이 회계정보의 시장반응에 미치는 영향

저자 : 이영한 ( Young-han Lee ) , 안성희 ( Sung-hee Ahn ) , 황문호 ( Mun-ho Hwang )

발행기관 : 한국회계학회 간행물 : 회계저널 29권 6호 발행 연도 : 2020 페이지 : pp. 245-278 (34 pages)

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원칙중심의 회계기준을 채택하고 있는 우리나라에서 감독기관이 특정 회계처리지침을 발표하는 것은 원칙중심회계제도에 부합하지 않는 역행적 규제로 평가되기도 하는 한편, 회계기준의 해석과 적용에 어려움을 겪는 기업에게는 관련된 불확실성을 제거해줄 수 있는 긍정적 조치로 평가되기도 한다. 이러한 배경에서 본 연구는 정보이용자의 관점에서, 투자자들은 감독기관의 회계처리지침을 어떻게 평가하고 있는지를 살펴보았다. 구체적으로 본 연구는 금융위원회가 2018년에 발표한 제약ㆍ바이오기업들에 대한 연구개발비 회계처리관련 감독지침 발표일에 해당 기업들의 주식수익률이 어떻게 변화하였는지를 분석하였으며, 해당 감독지침을 따른 제약ㆍ바이오기업들의 회계정보가 감독지침 발표 전의 회계정보에 비해 주가관련성이 달리 나타나는지를 검증하였다. 분석결과, 감독지침 발표일(2018년 9월 19일)을 전후하여 제약ㆍ바이오기업들의 누적초과수익률은 유의한 양(+)의 값이 나타났다. 특히 연구개발비 중 자본화한 개발비의 비중이 클수록 보다 큰 시장반응이 나타났는데, 이는 투자자들이 감독지침의 발표를 긍정적으로 평가하고 있음을 의미하는 결과이다. 그러나 제약ㆍ바이오기업이 감독지침에 따른 회계처리를 반영한 정보(개발비 및 경상개발비)의 주가관련성이나 이익반응계수(ERC)는 감독지침 발표 전의 회계정보와 다르지 않은 것으로 나타났다. 동 분석결과는 원칙중심 회계환경에서 산출된 회계정보의 회계처리 적정성 여부와 회계감독 리스크에 대한 불확실성이 존재하는 상황에서, 회계감독지침은 이러한 불확실성을 감소시키는 효과가 있었던 것으로 해석될 수 있다. 그러나 회계감독지침이 회계이익의 정보유용성이나 개발비 회계정보의 가치관련성을 유의하게 제고시켰다는 실증적 증거는 발견할 수 없었다. 본 연구의 기여점은 원칙중심 회계환경에서 규정중심 회계의 특징인 감독기관의 구체적 회계처리지침이 정보이용자들에게 어떻게 받아들여지는지, 그리고 회계처리지침이 회계정보의 주가관련성을 제고하는지에 대한 실증적 증거를 제공하였다는 점과 감독기관 회계처리지침에 대한 정책방향에 참고가 될 수 있는 정보를 제공하였다는데 있다.


This study examined how investors evaluate the accounting guidelines of supervisory authorities from the perspective of information users. Specifically, this study analyzed how the stock returns of those companies changed on the date of publication of the accounting supervisory guidelines announced in 2018. And this study examined the change in value relevance for R&D expenditures around the issuance of accounting guidelines. As a result, the cumulative abnormal return of pharmaceutical and bio companies was significantly positive around the supervisory guidance announcement date. In particular, the greater the proportion of capitalized development costs among R&D expenditures, the greater the market response, which means that investors are positively evaluating the announcement of supervisory guidelines. However, it was found that the value relevance or earnings response coefficient(ERC) for R&D expenditures was not different from before the supervision guidelines were issued. The results show that accounting guidance can reduce of the uncertainty about accounting processing and accounting supervision risks, however it does not significantly improve the usefulness of accounting information. The contribution of this study is to provide empirical evidence of whether accounting guideline enhances the value relevance of accounting information, and to suggest the policy direction about the regulators' accounting guidance.

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